Для измерения состояния экономики используется ряд индексов:
Индекс потребительских цен (ИПЦ) характеризует изменения во времени общего уровня цен на товары и услуги, которые покупает население для непроизводственного потребления. Он является показателем изменения стоимости фиксированного набора потребительских товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде. ИПЦ является важнейшим показателем, который характеризует инфляционные процессы в экономике страны и используется для решения многих вопросов государственной политики, анализа и прогноза ценовых процессов в экономике, пересмотру размеров денежных доходов и минимальных социальных гарантий населения, решения правовых споров, пересчета показателей системы национальных счетов в постоянные цены.
Индекс цен производителей промышленной продукции (ИЦП) является показателем изменения цен в сфере промышленного производства. ИЦП позволяет отслеживать и определять тенденции изменений цен как за видами экономической деятельности, так и производстве конкретной продукции. Он используется при создании информационной базы для прогнозирования и управления процессами ценообразования в промышленности, пересчете показателей системы национальных счетов в постоянные цены и обеспечивает возможность проведения международных сопоставлений.
Биржевые индексы
Биржевые индексы рассчитываются за разными методиками: некоторые являются простыми средними величинами курсов акций, другие – средневзвешенными величинами, где базой могут быть рыночная стоимость акций, которые обращаются на рынке и включены в состав индекса.
Рассмотрим наиболее известные и популярные индексы.
Ключевыми индикаторами фондового рынка являются биржевые индексы. Они показывают общую динамику рынка. В каждой стране используюется свой набор индексов. Например в США это индекс Доу-Джонса, индекс S&P, индекс NASDAQ, в Франции CAC 40, в Германии DAX 30 и т. д.
Цифра в конце названия индекса акций говорит о том, какое число акций было использовано при его подсчете: FTSE 100, DAX 30, NASDAQ 100, Nikkei 225, CAC 40, S&P 500.
Основные индексы:
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average – DJIA) – средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций США. DJIA – старейший и наиболее распространенный среди всех показателей фондового рынка. Также есть транспортный индекс (The Dow Jones Transportation Average – DJTA) и коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average – DJUA).
Индекс S&P публикуется компанией Standard & Poor’s (S&P) в двух вариантах – по акциям 500 компаний и 100 компаний. Этот индекс считается более точным, чем, например, DJIA потому, что в нем представлены акции существенно большего числа корпораций. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.
Индекс NASDAQ дает понимание в отношении ситуации на рынке высоких технологий США.
Индекс DAX (DAX 30) является основным биржевым индексом Германии. В его расчете участвуют цены акций тридцати топовых компаний из разных отраслей немецкой экономики.
Индекс FTSE (FOOTSIE, “Футси”). Индекс FTSE 100 начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Учитывает котировки акций ста компаний с максимальной капитализацией и входящих в список Лондонской фондовой биржи (LSE) – крупнейшей биржи Европы, которая работает с 1801 года.
Индекс Nikkei. Наиболее популярным японским индексом считается индекс Nikkei 225. Рассчитывается как среднее взвешенное значение цен акций 225 компаний Токийской фондовой биржи.
Все индексы определяются как средневзвешенная курсов акций разного количества компаний, установленных в той или другой стране. Основная цель биржевых индексов, которые рассчитываются компаниями или самими биржами, заключается в том, чтобы предоставлять инвесторам информацию о динамике движения курсов ценных бумаг. Это позволяет как индивидуальному, так и коллективному инвестору принимать решение о вложении в акции и другие ценные бумаги.
В целом разработаны десятки различных индексов и показателей состояния экономики. Для трейдера, инвестора важно не только отслеживать их изменения, но и правильно интерпретировать с точки зрения влияния на динамику финансового рынка. Вот пример их классического влияния на состояние валютного рынка:
Влияние основных макроэкономических показателей на курс национальной валюты
| Показатели | Изменение показателя | Реакция курса национальной валюты на изменение показателя |
|---|---|---|
| Индекс потребительских цен | Увеличение | Рост |
| Индекс промышленного производства | Увеличение | Рост |
| Индекс цен производителей | Увеличение | Рост |
| Валовой внутренний продукт | Увеличение | Рост |
| Дефлятор ВВП | Увеличение | Рост |
| Еженедельный объем розничных продаж | Увеличение | Рост |
| Заказы на товары длительного пользования | Увеличение | Рост |
| Затраты на строительство | Увеличение | Рост |
| Заявки на пособие по безработице | Увеличение | Снижение |
| Индекс деловой активности | Увеличение | Рост |
| Индекс деловой активности в секторе услуг | Увеличение | Рост |
| Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго | Увеличение | Рост |
| Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии | Увеличение | Рост |
| Индекс занятости в частном секторе ADP | Увеличение | Рост |
| Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета | Увеличение | Рост |
| Индекс опережающих индикаторов | Увеличение | Рост |
| Количество новых строящихся домов | Увеличение | Рост |
| Коэффициент использования производственных мощностей | Увеличение | Рост |
| Платежный баланс | Увеличение | Рост |
| Продажи на вторичном рынке недвижимости | Увеличение | Рост |
| Продажи новых домов | Увеличение | Рост |
| Производственные заказы | Увеличение | Рост |
| Процентные ставки по облигациям | Увеличение | Снижение |
| Разрешения на строительство | Увеличение | Рост |
| Розничные продажи | Увеличение | Рост |
| Торговый баланс | Увеличение | Рост |
| Уровень безработицы | Увеличение | Снижение |
| Фондовые индексы | Увеличение | Снижение |
| Цены на импорт | Увеличение | Рост |
| Цены на экспорт | Увеличение | Рост |
Данные по макроэкономических показателям регулярно публикуются в экономическом календаре.
Особенный интерес для участников финансового рынка представляют так называемые опережающие индикаторы.
Опережающие индикаторы – статистические показатели, которые имеют свойство изменять свои тенденции роста раньше от основной массы индикаторов.
К ним принадлежат:
- средняя длительность рабочего времени промышленных рабочих;
- объемы заказов товаропроизводителям;
- контракты на производство коммерческих и производственных сооружений;
- контракты и заказы на оборудование;
- изменения в стоимости торгово-промышленных предприятий;
- прибыли предприятий;
- изменения в стоимости товарно-материальных запасов;
- стоимость заказов на потребительские товары;
- контракты на оборудование;
- средняя длительность рабочей недели на производстве;
- скорость поставки новых товаров;
- изменения в общей массе оборотного капитала и в объеме денежной массы, которая находится в обращении, и тому подобное
При использовании опережающих индикаторов нужно достаточно большой опыт. Кроме того, необходимо вести их статистику за какой-либо длительный временной промежуток и сопоставлять их изменения с динамикой рынка. Таким образом, можно существенно повысить эффективность прогнозирования финансового рынка.