Волновая теория Эллиота – одна из самых старых теорий технического анализа. С момента ее создания никто из пользователей не вносил в нее каких-либо заметных нововведений. Напротив, все усилия были направлены на то, чтобы принципы, сформулированные Эллиотом, вырисовывались четче. Теория Эллиота не очень простая в использовании, но качество прогнозов, получаемых при ее использовании достаточно высокая.
Главное открытие Ральфа Нельсона Эллиота (1871-1948) заключалось в том, что поведение “толпы” – были то римские рабы или участники биржевой игры – подчиняется характерным законам. По его мнению, социально-массовое психологическое поведение последовательно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следует успокоение, спад и депрессия.
Основой теории служит так называемая волновая диаграмма. Волна – это четкое заметное ценовое движение. Все движения цен разбиваются на пять волн в направлении более сильного тренда, и на три – при движении (коррекции) вниз.
Для обозначения пятиволнового тренда используют цифры, а для противоположного трехволнового – буквы. Каждое из пятиволновых движений называется импульсным, а каждое из трех волновых – коррективным:
Волны, соединяясь одна с другой, образуют кирпичик для волн намного большей длины. Но кирпичики имеют ту же структуру, что и сами волны.
В основе методики Эллиота лежит волновая диаграмма, которая формируется особенным образом, соотношения внутри которой задаются числами Фибоначчи. Эллиот первым предложил идею использовать числовую последовательность Фибоначчи для разработки прогнозов в рамках технического анализа. Торговая стратегия с ее использованием дает возможность обнаруживать поворотные точки на рынке.
Одна из трех волн импульса есть самой длительной и состоит из девяти волн меньшего размера. Обычно такой растянутой волной бывает средняя, третья волна импульса. Длительность такой волны, как правило, на 1,618 больше длительности обычной волны импульса (это число является отношением чисел Фибоначчи).
Корректирующая волна С заканчивается обычно на уровне 4-й волны импульса.
Отношение размеров всех волн может принимать значение 0,382, 0,50, 0,618, 1,618. При этом можно рассчитывать отношения как высот, так и длительности волн.
Необходимо отметить один из основных принципов вложенности волн – каждая волна импульса состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна корректировки – из трех волн.
Самый длинный цикл согласно теории Эллиота называется большим суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла, каждая из которых состоит из 8 волн меньшего цикла. Волны меньшего цикла, в свою очередь, тоже разбиваются на 8 волны еще меньшего цикла. Так же формируются главные, промежуточные, минутные, секундные и субсекундные волны.
Рыночный цикл, который включает в себя три основные цикла согласно волновой теории Эллиота, будет выглядеть таким способом, как это изображено на рисунке:
К сожалению, волны Эллиота очень хорошо проглядываются для прошлого рынка и плохо видны для будущего. В связи с этим практическое использование волновой теории Эллиота требует специальных знаний и навыков.
Необходимо отметить также тот факт, что свою теорию Эллиот вывел на основе анализа фондового рынка. Для валютного рынка форекс волны Эллиота могут, по-видимому, иметь как прямое их сопоставление, так и обратное. Это будет выражаться в том, что 8 волны (5 бычьи и 3 медвежьих), характерные для анализа фондового рынка, на валютном рынке могут иметь свою противоположность – 5 медвежьих и 3 бычьих волн. Связано это с тем, что каждая из котировок валют имеет как прямое свое обозначение, так и обратное.
Например, USD/EUR или EUR/USD. Поэтому то, что нам покажется бычьей волной для USD/EUR, будет медвежьей волной для EUR/USD. Соотношение волн опирается на коэффициенты Фибоначчи. Классические соотношения представлены ниже:
Есть определенные правила пропорций построения волн Эллиота. Например, при правильной идентификации волн на восходящем рынке окончание длины волны 2 не должно быть ниже начала волны 1, а окончание длины волны 4 не должно быть ниже начала волны 3. Эти правила помогают правильно определить моменты начала волн и их длительность. Длины волн измеряются от high к low соответствующей волны. Вышеприведенные классические отношения волн между собой подтверждаются фактическими с погрешностью до 10%. Такую погрешность можно объяснить краткосрочным влиянием некоторых технических или фундаментальных факторов. В целом данные соотношения достаточно условны.